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6月26日，达晨财智中小基金二期顺利完成首轮募集关闭。去年，同样是6月，达晨官宣了首关金额超 50 亿、总规模为80亿的创程基金募资消息。
时隔一年，达晨又一期基金完成首关，基金总规模约30亿元，背后LP为国家中小企业发展基金。据了解，这也是继达晨财智中小基金一期后，达晨财智再次通过国家中小企业发展基金遴选而设立的科技基金，
值得关注的是，该基金落地达晨的“老家”——湖南长沙。在方向上，将继续投早投小投科技，并锚定新兴战略产业进行投资。
达晨，又募了30亿
据了解，本期基金LP包括基石投资人国家中小企业发展基金、湖南省产业引导基金、长投控股、湘江国投、广州产投、安徽高新投、大连市引导基金、湖南云起盛世，以及达晨财智股东电广传媒等实力机构的注资，为基金长远的稳定持续发展，提供了资金及丰富的地方产业资源助力。
能再次获得国家中小企业发展基金的青睐，源于达晨多年来积累的硬实力。回顾达晨财智中小基金一期，投资了不少明星项目，如捷希科技、通嘉宏瑞、和隆优化、东德实业、长弢新材、馥昶空间、脉得智能、汇萃智能等，这些具有核心竞争力的优质企业逐渐崭露头角，使得一期基金“硬科技”成色进一步提升。
近几年来，募资已经成为行业最重要的问题之一。谈及当前创投环境，达晨财智创始合伙人、董事长刘昼曾在融中2024（第13届）中国资本年会上表示“现在整个行业的现状就是，全员搞募资、全员做返投、全员卷硬科技、全员干退出。但‘难’只是表象，底层逻辑是全球格局和中国发展逻辑重构，创投行业生存环境发生剧变。”
彼时，刘昼表示，当国资成为LP主力，对GP的需求与考核维度更多了，如何一一实现是不小的难题。面对这样的募资环境，“要拥抱好国资，必须打造强大的生态和产业赋能体系，和国资所在区域的优势和行业资源匹配好，才能形成社会效益和资本增值的高效结合。”
在投资端，硬科技已经成为确定性最高的赛道，无论是外币还是人民币基金，大家都在“投小投早投科技”。面对这样的投资集中度，刘昼警示，VC/PE机构扎堆硬科技赛道，让这些潜力行业迅速卷成红海，其中同质化风险值得警惕。
刘昼表示，在新的国际形势与市场环境下，“投资机构的命运和国家的命运前所未有的紧密联系在一起，未来VC/PE投资，对解决科技‘卡脖子’、现代化产业体系‘补短板’和对社会有益的项目，才更有可能赢得市场、获得好的退出机会。”
基于对行业的了解和观点，达晨着重于对硬科技的投资，投出了一批优秀的项目，如今逆势完成新一期基金募资，不仅源自达晨核心团队对行业的判断，更是来源于达晨24年一路走来的积累。
24年，本土创投之路
今年6月3日，是达晨24岁生日。
根据官网显示，截至目前，达晨管理基金规模近500亿元，投资了750余家企业，成功退出290家，其中142家企业上市，累计103家企业在新三板挂牌，包括了爱尔眼科、亿纬锂能、华友钴业、软通动力、佰维存储、瑞芯微、新洁能、道通科技、中望软件、吉比特、蓝色光标、和而泰、凌云光、铖昌科技、天味食品、康希诺、明源云、尚品宅配等标杆上市企业及智谱AI、爱诗科技、锐石创芯、时代华鑫、欧普曼迪、追觅科技等众多非上市明星企业。目前累计有168家投资企业入选国家级“专精特新”小巨人名单。
可以说，达晨24年之路，见证了人民币基金的崛起、波动和迭代。在二十余年时间中，人民币基金从小荷才露尖尖角，逐渐向美元基金靠拢，在硬科技时代站上舞台中央，再到历经行业周期的波动。
一切成功，都是熬出来的。
如今，在当今日新月异的科技浪潮之下，硬科技已成为国家竞争力的重要体现。随着国家“十四五”规划的实施，高端装备、人工智能、新材料、新能源汽车、生命健康等战略性新兴产业成为推动经济高质量发展的新引擎。在这样的时代背景下，达晨财智设立中小基金二期，将专注于投资符合国家新兴战略产业导向、具有高成长潜力的中小企业。旨在通过资本的力量，助力科技企业快速成长，为夯实技术创新和产业升级贡献创投力量。
近几年，达晨不断求变，逐渐放开投资的视野，在早期阶段投资了智谱AI、时代华鑫、追觅科技、爱诗科技等众多明星企业，打破了市场对于人民币基金过分传统的看法。
在创新之余，达晨也在持续加长自身的长板。通过深耕深耕智能制造、信息技术、医疗健康及军工等产业领域，达晨挖掘了如亿纬锂能、康希诺、软通动力、佰维存储、新洁能、道通科技、中望软件、和而泰、凌云光等一批标杆上市企业。
硬科技是国家竞争力的核心，也是推动经济高质量发展的关键，早期中小科技企业是未来硬科技发展的生力军、影响着产业升级发展的纵深。达晨财智表示，未来，将继续精深核心产业技术研究、集中优势产业资源，进一步加强与链主企业及高校、科研机构的合作互动，挖掘更多科技优质企业，为高质量发展添砖加瓦。
准产业投资，深度赋能企业
如果要总结达晨最近几年的风格和动作，有两个重点。其一、在投资方向上，偏好于“准产业投资”；其二、在投后管理上，持续加强生态赋能的作用。
近几年，达晨合伙人肖冰多次强调“准产业投资”这一逻辑，具体方法，就是在过去投资的图谱上持续深度挖掘，沿着产业链投资。
一个典型案例就是2022年6月上市的铖昌科技。这一投资背后，还要追溯到20年前达晨的另一笔投资——2005年，达晨合伙人梁国智在一份创新企业50名单上看到了和而泰的名字，按照这种黄页式排查找到了刘建伟。之后的故事是，本就十分弱小的达晨顶住了市场和股东的压力，投资了同样刚起步的和而泰，开启了达晨与和而泰长达二十年的缘分。此后，和而泰将旗下的项目分拆上市，达晨再次抓住了机会。
而抓住这次投资的另一面，则是达晨准产业式布局——通过六七年的系统性打造，达晨在某一领域已经初步形成了一个优质的生态圈，然后以产业链和已投资项目为锚点，挖掘那些产业内未被发掘的机会。
除了投资端贯彻“准产业”投资模式，达晨也在加紧建立生态赋能办公室。在此前的采访中，肖冰告诉融中，“最终的目的就是加强与企业家的合作，从而挖掘产业链中的机会。只有这样，我们才能维持在科技投资中的已有优势，将长板继续做长、建立更强的竞争力”。
生态办公室的建立，一方面帮助达晨找到优秀项目，第二方面，也能调动如此多的资源进行募资，而第三方面，能够通过宝贵的企业家群体资源，帮助生态内的企业家成长。
真正实现，配合募资、挖掘项目、支持被投企业、和上市公司产生更多互动，不断放大价值、共享价值的核心作用。
这一办公室的设立，从资源上进行深度深挖，短期看是整合放大，但从长期看，这或许将成为达晨未来的第二增长曲线。
如今，逆势完成30亿基金的募资，聚集更多弹药的达晨，正在穿越行业大雾，坚持着走向明天。
