来源:直通IPO,文/韩文静
在AI、自动驾驶等新兴技术兴起的带动下,机器视觉概念迎来了爆发,一家来自厦门的机器视觉企业,随之“崭露头角”。
作为一家机器视觉设备商,自2010年成立以来,厦门思泰克智能科技股份有限公司(下称:思泰克)抓住市场机遇快速成长。目前,公司已成功进入富士康、比亚迪、海康威视、立讯精密、欣旺达、VIVO等知名企业的供应商体系。
思泰克曾为厦门新三板挂牌企业,2019年在新三板摘牌后,公司于2022年启动A股上市计划,又一次向国内资本市场发起冲击。
今日,思泰克开启了申购。公司此次发行总数为2582万股,其中网上发行736万股,申购价格23.23元,发行市盈率为22.03倍,单一账户申购上限为7000.00股。
随着申购的顺利开启,思泰克圆梦IPO也已经近在咫尺。
做机器视觉领域的“国产替代”
国内目前的电路板,大都采用表面贴装技术(SMT)制造工艺。
在行业发展初期,SMT领域的机器视觉检测设备头部企业基本为韩国、日本、中国台湾等地企业,代表企业包括韩国的高迎检测、奔创科技,日本的Saki Corporation、中国台湾的德律科技等。
SMT进入中国大陆之后,市场依然使用由这些供应商提供的检测设备。不过这些进口设备价格相对高昂,售后服务响应速度较慢,一定程度上制约了我国电子制造企业降低制造成本,提高生产效率的发展速度。
2010年,在电子领域沉淀许久的陈志忠联合几位伙伴,在厦门成立了思泰克,希望推动机器视觉领域的国产替代,并很快研发出国产在线SPI设备,填补了国内这一领域的空白。
思泰克的主要产品包括3D锡膏印刷检测设备(简称 3D SPI)及3D自动光学检测设备(简称 3D AOI),主要应用于各类PCB(即印制电路板)的SMT(即表面贴装技术)生产线中的品质检测环节,终端产品领域覆盖广泛,包括消费电子、汽车电子、锂电池、半导体、通信设备等行业应用领域。
截至目前,公司拥有国家知识产权局正式授权的专利47项,其中,7项发明专利、33项实用新型、7项外观设计;已获得 25 项软件著作权,已逐步建立较为完整的知识产权体系。同时,公司及其自主研发的多项产品获得了相关部门、行业协会等授予的荣誉及奖项。
根据前瞻产业研究院研究数据,预计国内机器视觉行业市场规模将由2021年的98亿元提升至2026年的214亿元,年均复合增长率约为16.91%。
本次上市前,思泰克的控股股东及实际控制人为陈志忠、姚征远和张健。其中,陈志忠直接持有该公司20.30%的股份,同时通过持有茂泰投资30.93%份额间接持有该公司1.46%的股份,直接及间接合计持有思泰克21.76%的股份,为该公司第一大股东。
姚征远直接及间接合计持有公司 21.05%的股份,为公司第二大股东;张健直接及间接合计持有公司 20.41%的股份。公司实际控制人为陈志忠、张健及姚征远,截至本招股意向书签署日,三方直接及间接合计持有公司 63.22%的股权。
此外,元禾璞华持股5.00%,茂泰投资持股4.72%,林福凌、何生茂、曾建平、范琦、王伟锋分别持股4.33%、4.31%、2.10%、1.85%和1.85%,赛富投资基金通过赛富金钻持股1.65%,传音控股通过展想信息持股1.55%。
本次冲刺创业板上市,思泰克计划募资4亿元,用于思泰克科技园项目、研发中心的建设和营销服务中心建设项目及补充流动资金。
进入比亚迪、海康威视的供应体系
思泰克自2010年成立以来,通过不断升级的技术和产品得到了国内外客户的广泛认可,客户群体较为庞大且呈现逐年上升的趋势。
凭借3D SPI和3D AOI两项核心产品,公司已逐步进入各大知名企业的供应商体系,包括富士康、比亚迪、海康威视、弘信电子、大华股份、臻鼎科技、立讯精密、德赛电池、欣旺达、珠海紫翔、VIVO等,并实现了3D SPI产品的进口替代。
2020年、2021年、2022年和2023年1-6月,思泰克的收入分别为2.53亿元、3.56亿元、3.87亿元和1.80亿元,净利润分别为7773.24万元、1.17亿元、1.16亿元和5694.57万元,扣非后净利润分别为7001.69万元、1.14亿元、1.09亿元和5535.60万元。
报告期内,公司主要收入来源于3D SPI产品和3D AOI 两个核心产品。
2020年、2021年、2022年和2023年1-6月,公司3D SPI产品和3D AOI产品销售金额为2.43亿元、3.48亿元、3.6亿元和1.68亿元,占公司营业收入总额的比重分别为 96.23%、97.60%、93.35%和 93.27%。其中,3D SPI系列产品营收持续超过80%,3D AOI系列营收贡献逐年上升。
同期,公司其他业务收入占营业收入的比例分别为 3.77%、2.40%、6.65%和 6.73%,占比较小,主要为配套设备销售、设备租赁、配件销售和技术支持服务等收入。
如今,思泰克已经建立了具有世界一流水平的3D锡膏印刷检测设备及3D自动光学检测设备。
需要注意的是,报告期内,公司产品类型较为单一,且根据广东省电子学会SMT专委会出具的说明,公司3D SPI产品销量及市场占有率较高。若下游客户对3D SPI产品和3D AOI产品的需求产生大幅波动,或3D SPI产品市场需求或市场占有率不能进一步提升,将对公司经营带来不利影响。