【猎云网（微信：ilieyun
）北京】12月24日报道
12月24日，证监会就境外上市相关制度规则公开征求意见。具体规则有《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定（草案征求意见稿）》（简称《管理规定》），《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法（征求意见稿）》（简称《备案办法》），一并向社会公开征求意见。
同时，证监会有关负责人答编辑问时指出，完善企业境外上市监管制度，并不是对境外上市监管政策的收紧。在遵守境内法律法规的前提下，满足合规要求的VIE架构企业备案后可以赴境外上市。
一、完善监管制度
《管理规定》明确，要对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，建立境内企业境外上市监管协调机制，强化监管协同；境外上市备案管理与安全审查等机制做好衔接，完善跨境证券监管合作安排，建立备案信息通报等机制；进一步强调了未履行备案程序、备案材料造假等违法违规行为的法律责任,提高违法违规成本；要求在股权激励等情形下，境外直接发行上市可向境内特定主体发行，进一步便利“全流通”；放宽境外募集资金、派发股利的币种限制，满足企业在境外募集人民币的需求。
《备案办法》则进一步明确了赴境外上市企业备案管理适用范围及相关认定标准，确定了备案主体和备案程序以及重大事项报告要求。
在谈及境外上市备案管理平稳有序实施和过渡期的有关安排时，上述负责人指出，证监会将坚持法不溯及既往的原则，坚持稳字当头、稳中求进，确保备案管理平稳实施。
在制度设计方面主要体现：一是先从增量开始。对增量企业和发生再融资等活动的存量企业，按要求履行备案程序；其他存量企业备案将另行安排，给予充分的过渡期。二是区分首发和再融资。充分考虑境外市场再融资便捷高效的特点，对再融资在备案时点、备案材料要求等方面作了差异化的制度安排，与境外市场实践做好衔接，减少对境外上市企业融资活动的影响。
二、四类情形明确禁止、适格VIE架构企业需备案
在境外上市备案管理主要流程方面，据证监会有关负责人介绍，证监会备案管理将重点关注境内企业合规情况，遵循必要、合理地原则设定备案程序和材料要求，避免过多增加企业负担，备案管理将比现行的行政许可更加高效便捷。
按照备案管理制度要求，企业须对重点合规事项提交说明，中介机构须出具必要的核查意见。备案材料完备、符合规定要求的，证监会在20个工作日内出具备案通知书，如证监会认为材料反映的信息不完整、不充分，将要求企业进行补充说明。根据企业材料反映的情况，证监会视需征求有关主管部门意见，征求意见时间不计算在备案时限内，征求意见情况将及时反馈给申请人。
对于协议控制(VIE)架构企业境外上市监管的考虑，上述负责人表示，在遵守境内法律法规的前提下，满足合规要求的协议控制(VIE)架构企业备案后可以赴境外上市。
而对于法律法规明确禁止上市融资、危害国家安全、存在重大权属纠纷、存在违法犯罪行为等四类情形，明确不得赴境外上市。
三、扩大资本市场对外开放的方向不会改变
证监会表示，完善企业境外上市监管制度，并不是对境外上市监管政策的收紧。“国家扩大资本市场对外开放的方向不会改变，支持企业依法合规到境外上市、用好两种资源的态度不会改变，规范的目的是为了促进发展。”
此前12月5日，在证监会新闻发言人答编辑问中，也曾向市场表明了中国监管机构的开放和合作态度。发言人表示中国证监会和相关监管部门始终对企业选择境外上市地持开放态度，充分尊重企业依法合规自主选择上市地。
一段时间以来，受各种因素影响，中概股经历了一轮大幅下跌，市场对境外上市活动预期不稳，甚至担心国家限制企业赴境外上市。此次相关制度规则对外公开征求意见，明确了监管政策，完善制度体系，也打消了市场方面的疑虑。
