【猎云网（微信号：ilieyun
）北京】12月29报道（文/张庆）
在通往“无人经济”的路上，金融是人工智能最直接的验证场景，AI+金融的方向主要是“智能投顾、智能投研、智能风控”。今天，我们在国内看到的科技赋能金融更多还是在智能风控这一块，而智能投顾和智能投研还处于相对初期的验证阶段。
在智能投研这个赛道上，目前跑得相对较好的国内玩家并不多，主要有平安壹账通、铂诺、萝卜投研等公司；国外玩家最出名的莫过于高盛，其中一大原因是高盛拥有SecDB（security DB）数据库平台，一个高盛资管用了将近30年时间去不断迭代优化的智能投资系统。
“铂诺旗下产品‘Arno 人工智能云策略系统’就是一款直接对标高盛SecDB的智能量化投资产品”，铂诺董事长简毅告诉猎云网。
▲简毅在交易室
如果说智能投顾更适合大流量公司去做，那智能投研相对来说，更能吸引创业者入局。凭借Arno智能云策略系统，铂诺可能成为智能投研领域第一家有绝对竞争壁垒的公司。
据温莎资本投资经理魏新元在参与内测铂诺智投产品后表示：“在今年整体市场状况低迷的情况下，温莎资本使用该系统的产品平均回撤只有8%，从四月份开始用以来，回撤只有3%，该系统多次提示空仓使有效规避了风险；之前需要10个人研究团队2小时以上的工作，系统可以以分钟为单位完成择时、选股和回测，大大提高了研究和决策效率。”
据了解，资管公司温莎资本旗下产品的规模今年不但没有缩减，反而扩大了50%以上。
Arno智能云策略系统
铂诺是一家AI 驱动的金融科技公司，目前已经形成清晰的“3A”战略，即三大业务板块：铂诺财富 （Alpha）、铂诺智投（AI）、铂诺商学（Academy）。其中Arno智能云策略系统就是铂诺智投板块的战略级产品。
Arno通过综合运用大数据和机器学习等前沿技术，汇聚顶级基金经理的灵性智慧（比如投资逻辑）；在人机交互中实现AI与人的相互赋能，让投资不受个人情绪和偏好影响，实现更高效投资。据悉，Arno支持智能选股、策略制定和回测优化，不断迭代最优投资策略。
Arno 的投资方法论是“元素→逻辑→策略→交易”。具体地讲，Arno通过记录基金经理的投资理念、投资逻辑、在理性下做出的投资判断，包括一整套投资体系等元素，再与系统里相关的数据结合，在多个逻辑组合下形成指导投资的策略，供基金经理做科学的交易计划。
在投资领域，基金经理人的个人特征，比如：海外学习背景、职业资格证书、从业经验等因素会对其基金投资风格产生很大的影响；基金经理人的性格以及情绪，有时甚至会在整个投资中产生毁灭性的影响。
“只要人为地去做判断，就一定会局限在自己的认知里，也总会有受情绪左右的时候。Arno要做的就是帮助基金经理跳出局限并理性地做出投资判断和选择。”简毅说道。
“比如说，人按照自己的标准去选自己知道的股票，由于自己的认知与信息的局限，使得只能看到这只股票；但假如把相同标准输入到机器里的同一体系，机器就会给出多个可选择的股票。”简毅补充道。
投资是概率和赔率的游戏，做资产配置，要么提高概率，要么降低赔率。而机器的情绪控制和逻辑推理比人类更胜一筹，智能量化投资系统在相同标准下可给出更多的选择。
做智能量化投资武器库
简毅表示，每个人都曾经有投资成功的一刻，但最大问题是如何保持稳定跟持续。一个基金经理做投资能坚持下去，肯定是在某个时刻出现过高光时刻，就是状态好，天时地利人和，能发挥到极致的状态。
Arno将这个基金经理最客观、最理性、最好的状态记录下来，然后复制他。假如基金经理受情绪事情影响，此时，就可以让机器告诉他最理性的那个状态，然后去做决定。Arno就是要成为基金经理的专属机器人。
▲铂诺董事长简毅和硅谷AI女王贾斯汀•卡塞尔共话AI技术的应用
从投资来讲，中国资管行业走到今天依然是“明星基金经理模式”，就是所有的资管模式都在想尽办法去诞生明星基金经理，让明星基金经理成为IP。反观这个行业，走到现在还没有新的模式、新的生产力出现。
一个明星基金经理的资金号召力可能在200亿元~300亿元之间。中国资管二三十年，就是每个阶段诞生一两个明星基金经理，然后这个人成为风潮，但他们的成功也存在巨大的不确定性和偶然性。
Arno+基金经理所做的就是要打破这种模式。目前，Arno2.0处于人机互动阶段，还没做到完全机器化。
据简毅介绍，目前，铂诺有三支AI基金在Arno上跑，按照当前市场的形势来说，净值还不错，远远跑赢大势，跑赢95%的人。但简毅认为，这些成绩是不够的，Arno要的是绝对收益，不仅不能亏钱，要的是一定能赚钱。
简毅表示，这个体系是不断进化的东西，这里面存在的技术难点在于，怎么把主观的东西跟AI团队去做编译，怎么把基金经理基于做投资的元素、逻辑、包括两者之间的够级关系形成一个数据链放到整个体系里去，这就是铂诺团队需要去做的。铂诺需要最优秀的算法分析师，他们需要既懂技术、又懂金融，还明白基金经理的投资逻辑，再把这些东西不断地结合到系统里去。这是最具挑战性的，但不是最难的。
“最难的是如何更多更准确地去记录，不断地去记录不同类型的基金经理的投资逻辑，如同让这个武器库记录更全的招式跟心法。”
Arno 2.0到3.0之间要做的，就是更好地填充这个系统的底层数据：包括元素、打标签原理、逻辑、逻辑链等穷尽地往数据库输入。
简毅表示，Arno下一步要进化的方向，就是能够让更多的人使用，跟不同风格的基金经理去对接，记录他们最优秀的时刻。把账号给基金经理自己用，他们的投资逻辑可以用到偌大的投资体系中来，相当于给他做了一个外包系统、一个机器人。他们用的同时也能丰富Arno整个体系的技能跟智慧。
打造资管的能力
打造核心竞争力，由此形成竞争壁垒，这是铂诺所走的产品策略。铂诺的愿景是通过打造Arno智能量化投资系统，推动整个中国资管行业的变革。
目前，固收类投资增速变缓、一级市场也进入到让“热钱”回归理性的状态，而资产管理行业在国内还没迎来爆发期。
据波士顿咨询公司 (Boston Consulting Group) 发布的报告显示，按地区来看，目前全球资管市场增长最快的是中国，2017年全球资产管理规模增长12%，而中国大陆增长了22%，成为当前全球第四大资管市场。
报告预计，到2025年，中国资管规模有望扩大到目前的三倍，且如果增速保持稳定，届时中国将成为仅次于美国的全球第二大资管市场。
虽然，我国在资管行业增速加快，但是目前国内还没有出现一家类似高盛这样体量的巨头。
简毅表示，当前中国的资管市场特别像国外的70年代末80年代初期，出现的种种乱象跟那个时候也很相似。目前，外国万亿美金级的资管公司基本都进入到中国市场，中国在新的环境下，去杠杆、去刚兑的特点就是大家接受股权文化，大部分资产都会去挂钩全球资产。中国现在是阵痛之后迎接机会的一个过程，这蕴含着这个行业到达了一个真正意义上增长的一个点，这个时候，中国企业不能缺失，最起码在资管巨头里要有中国的企业。
▲简毅在华泰证券2019年策略会分享Arno人工智能云策略系统
简毅认为，“AI技术的应用将会成为中国资管行业变革的一个重要拐点，中国也可能产生万亿人民币规模的资管公司”。铂诺布局的就是中国未来资管行业，做一个AI驱动的资管公司。
当高度管制的中国市场被敲开后，迎来的必然是市场化开放。这种市场化的机会就会改变原来市场的竞争格局，这个时候是混战阶段，企业应该去打造竞争力。
简毅认为，“任何一个公司都是在正确的方向、正确的时点结合正确的人才能更好地发展。铂诺要做的事，从时点来看就是正确的方向。”
