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清科倪正东:创业者乱花钱的N种死法
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2016-10-20 清科倪正东:创业者乱花钱的N种死法

生死线对我们创业者来说是最重要的。

猎云网注:清科集团创始人倪正东在第七届中国高成长企业CEO峰会上发表了演讲。他表示,创业者不应去学习名利场的虚荣心,而应更加关注企业的现金流,很多创业者都死在这条生命线上。本文转自21世纪经济报道。

倪正东分析道,有的企业在融资之后就花钱投巨额广告,招募大量新员工,或者搬到新的豪华办公室,这样的创业企业便离死亡不远。还有一些完成上亿美元融资的好公司,由于毛利太低、补贴用户太多而倒闭。

另外,还有公司在创业之初就招募了豪华的管理团队,把公司的钱都用来给高管发工资,然后在公司未完成下一轮融资的时候就倒下了。“也有一些公司是被股权结构害死的,天使投资人占据了太多的股份。甚至还有些公司是被资本寒冬吓死的,今年这类公司也比较多,寒冬一来就觉得自己的商业模式有问题。”他补充道。

以下为其部分演讲实录(经编辑整理):

生死线对我们创业者来说是最重要的,在进攻和防守都很重要的时候,更应该时时刻刻把握好企业的生死线,就是你的现金流。但很多创业者就死在这条生命线上,我给大家分析一下。

最差的就是怎么也融不到钱,还没有生就死了。我见过创业公司拿了钱之后,在分众、湖南卫视,或者浙江卫视投了特别大的广告,最后死了。搬到新的办公室,死了。活生生的一个例子就是有一家公司融了很多钱,我去经纬的时候,发现那家公司在经纬楼上。一个卖大米的创业公司,跟高大上的投资机构在一块办公,这就离死亡不远了,后来也确实挂了。还有创业者有钱之后,开始花钱招大量新员工人,然后挂了。

还有很多好品牌,曾经也融过上亿美元的钱,最后也挂了,为什么?毛利太低,商业模式最后想一想其实是不成立的,就没有成功的可能性。也有创业公司是因为补贴太多而死,特别是前两年O2O盛行的时候,很多公司都在补贴,补着补着给自己补死了。还有做智能硬件的创业公司,东西做出来了,一大堆存货卖不出去,堆在公司的库存里面,也融不到下一轮,然后死掉了。

还有的公司是豪华团队死掉的,创业者觉得自己有很多短板,需要挖豪华团队加入公司。公司在天使轮或者A轮的时候,就招了豪华团队,然后死了。我见了一家公司是一个特别著名的VC投的,当时邀请我一块投,我其实很喜欢那个故事,后来见了他们的团队。我问他们CFO的薪酬,他说以前是几百万,现在创业发6万元。CEO说以前的年薪在阿里和腾讯的时候也特别高,现在自己给自己发5万元。我说我不会投的,然后过了一年不到的时间,这家公司就挂了。公司的钱都给高管发工资去了,又融不到下一轮。

也有一些是被股权结构害死的,一个天使投资人占了70%的股份,创始团队占30%,甚至有的占10%。新来的VC都说,你的股份怎么这么低,这也死掉了。

还有资本寒冬论被吓死的,今年被吓死的比较多,资本寒冬来了,就觉得商业模式有问题。我们见了A轮融B轮,B轮融C轮,C轮融D轮,特别有一些挂了的公司,其实他的团队确实不错,做的产品也特别牛,问题是他们离钱太远。

所以我特别强调所有的创业者,不管你是多么牛,融了多少钱,融了谁的钱,我觉得你们一定时时刻刻掌握好现金流。最后我也特别强调,就是虚荣心害死人。一个创业公司拿到天使的钱,拿到VC的钱,不管是A轮、B轮和C轮,不要特别高调。我见到一些创业者拿了钱之后,经常去上新闻联播,以为自己上了新闻联播就很牛,被总理接见又跟副总理握了手,特别热衷这些名利的事。那种虚荣心特别强的人,我们就特别害怕。

我在这个行业20年,见过无数被媒体热捧的神童,很多最后都被忘记了。其实拿了VC的钱,不管是A轮还是B轮要小心地花,把你的钱花在产品的打磨上,用户体验的改善上,花在最有价值团队的身上,不要去花在豪华的办公室,不要天天想着虚荣心。

我今天想到我们投的两家公司,都特别感动。第一个是三夫户外,我是他的最早投资人。它今天是A股的上市公司,我们赚的倍数也挺高的。这家A股上市公司今天CEO的办公室只有几平米,整个上市公司的办公室200平米。我说现在你赶快去换一个新的地方,跟上市公司的地位相匹配,现在才去做。我们还投了一个公司叫胡莱游戏,我们也是最早的投资人。当时去投的时候,他们就是在知春路一个小区里,20多个人挤在里面。然后在这种环境下做公司,融了钱之后也小心的花钱,而且每个人都常怀感激之心,我觉得这个特别难得。

所以有很多的故事,有很多的成功案例。不管是做VC的还是创业的,我觉得在座的各位包括我个人,都要去学习那些好的榜样,不要去学习那些名利场的虚荣心。特别是在今天这个市场上面,我们大家要更加关心自己的现金流和生死线。

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